Silicon break

Los Estados Unidos se vieron, el viernes pasado, en la antesala de declarar una nueva crisis bancaria. El colapso financiero de Silicon Valley Bank, que significaría la corrida de unos 200 mil millones de dólares, podría desencadenar la segunda mayor crisis bancaria después de aquella que vivimos en el 2008 con la crisis de las hipotecas y la quiebra de Lehman Brothers, con serios efectos globales.

Por eso, cuando el viernes se declaró oficialmente la quiebra del Silicon Valley Bank, y el Dow Jones y S&P500 acumularon en los últimos siete días una caída por encima del 4.4 por ciento, los máximos jerarcas del mundo de las finanzas se reunieron este fin de semana para contener la debacle.

Y ayer domingo, las tres mayores instancias -el Departamento del Tesoro, la Reserva Federal y la FDIC que cubre los depósitos bancarios- emitieron un comunicado buscando evitar otro desplome bursátil, hoy lunes.

Sobre todo, cuando el fin de semana se anunció que otros dos bancos -Silvergate, de California, y Signature, de Nueva York- también serían declarados en quiebra, lo que trajo a la memoria el efecto dominó del colapso bancario del 2008.

Las medidas emergentes fueron las de garantizar a todos los ahorradores del Silicon Valley Bank que la FDIC cubriría por completo todos los depósitos, no solo los 250 mil dólares que están garantizados para cada ahorrador. Los únicos que cargarían con sus pérdidas serían los accionistas a quienes no se les protegerían sus inversiones, que por cierto desplomaron el precio de sus acciones en un 60 por ciento en los últimos días.

La protección total de los ahorros de Silicon Valley Bank podría significar el desembolso de unos 180 mil millones de dólares, sin cuantificar si la medida se aplicará por igual a los bancos de California y Nueva York.

Pero, en el caso del Silicon Valley Bank, el decidir pagar los depósitos por completo tiene una justificada explicación.

Silicon Valley Bank es el banco de los llamados start ups tecnológicos, el de las empresas creativas con promisorio futuro, que levantan capital por miles de millones. Es un capital que no es utilizado de inmediato por esas empresas que apenas vienen despegando. Por eso, el Banco tiene fuertes cantidades depositadas.

Solo para dar una idea del boom de las start ups en Estados Unidos, en los últimos cinco años, los depósitos en Silicon Valley Bank se elevaron de 44 mil millones de dólares a casi 190 mil millones de dólares. Un 400 por ciento.

En contraparte, la cartera de préstamos del Banco apenas se fue de 23 mil millones de dólares a 66 mil millones de dólares. Poco más de un 180 por ciento. Es decir, el banco nadaba en liquidez en un mercado en el que las tasas de interés se dispararon. No había manera de compensar lo que cobraban con los pocos préstamos y los elevados depósitos. El ritmo era insostenible.

Pero declarar una quiebra tradicional, pagando un máximo de 250 mil dólares por cada cliente, llevaría a la quiebra a miles de start ups que esperaban el avance de sus proyectos en alta tecnología para utilizar la totalidad de sus depósitos.

En pocas palabras, dejar caer con las reglas tradicionales al Silicon Valley Bank abriría un mega colapso en miles de compañías que vendrían aparejadas con millones de empleos. La parálisis de estos proyectos para las industrias tecnológicas, de Defensa, Aeroespacial y el boom de la Inteligencia Artificial, sería casi total, con efectos inimaginables en sus cadenas de suministro.

Simplemente, si las empresas con sus depósitos en Silicon Valley Bank solo recibieran 250 mil dólares del seguro bancario tradicional, se cerrarían las fuentes de trabajo y se perderían millones de empleos en un área tan estratégica para la competitividad futura de los Estados Unidos.

Por eso, las reuniones de emergencia del Tesoro, la Reserva Federal y la FDIC se aceleraron aún en sábado y domingo. Para evitar en el sector de la tecnología un cataclismo económico como el que se vivió hace 14 años en el mercado hipotecario.

Sin duda que el tema sobre ese trato preferencial, especial, para Silicon Valley Bank desatará un enorme debate. Pero al menos, eso esperan las autoridades reguladoras, se impedirá un Silicon break.