Grupo México presenta oferta a Citi por 100 por ciento de Banamex

¿Qué pasó?

• Grupo México informó que presentó a Citigroup una oferta vinculante para adquirir hasta el 100% de Grupo Financiero Banamex y mantenerlo bajo control de un grupo empresarial de capital mayoritariamente mexicano.

• La propuesta fija múltiplos sobre valor en libros: 0.85x para el 25% del capital y 0.80x para el 75% restante.

• Si el empresario Fernando Chico Pardo decide conservar su recién acordado 25%, Grupo México compraría el 75% a 0.80x; la empresa dijo que le “daría mucho gusto” tenerlo como inversionista minoritario.

• El planteamiento incluye cuidar la plantilla laboral, preservar al equipo directivo y, eventualmente, sumar afores y otros inversionistas mexicanos.

• La oferta está sujeta a aprobaciones y se argumenta que, regulado sólo por autoridades mexicanas, Banamex “recuperará su potencial competitivo”.

¿Por qué importa?

• Podría reconfigurar la salida de Citi de la banca minorista en México, originalmente encaminada a una oferta pública inicial.

• Marca el regreso de Germán Larrea al proceso, tras el intento fallido de adquisición en 2023. Ese momento fue condicionado por un entorno de tensiones del tercer empresario más rico de México con el gobierno.

• De prosperar la oferta, consolidaría a Banamex en un grupo mexicano grande y diversificado (minería, transporte, infraestructura), con posibles efectos en competencia, crédito y gobierno corporativo del sistema financiero.

El contexto:

• Fernando Chico Pardo anunció la compra de 25% de Banamex por 2.3 mil millones de dólares. La operación está sujeta a autorizaciones y prevé se cierre hacia la segunda mitad de 2026.

• Tras ese acuerdo, la oferta de Grupo México llega con “términos más atractivos” y contempla convivir con Chico como socio minoritario o adquirir su 25% para quedarse con el 100%.

• La operación se enmarca en la desinversión global de Citi en banca de consumo y en el giro del proceso de Banamex, que pasó de una  potencial oferta pública inicial a nuevas ofertas de compra.